Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
RAPORT
al Consiliului de
administrație
Situații financiare individuale
2023
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Raport CA situații financiare individuale 2023
Stimați acționari,
Claudiu Doroș
Director general și Președinte al Consiliului de administrație
În 2023 am încheiat un an excepțional, am obținut un rezultat net de 203,75 milioane lei, reprezent â nd o creștere cu 73% față de anul precedent . Performanța investițională a continuat să fie la un nivel ridicat și a dus la o valoare record de 2,95 miliarde lei a activelor administrate, o creștere cu 24,7% față de sfarșitul anului precedent, într-un mediu volatil al piețelor financiare globale și al incertitudinilor geopolitice care au influențat sentimentul investitorilor.
O contribuție semnificativă ala aceste rezultate a avut-o evoluția pozitivă a portofoliilor financiar-bancar și energie-industrial, cei doi piloni de stabilitate și performanță cuprinși în strategia noastră investițională activă. Performanța financiară a companiei noastre este susținută de o abordare investițională strategică, atent construită și actualizată anual la nivelul Boardului EVERGENT Investments, aplicată pe un sistem riguros și complex de guvernanță corporativă.
Am practicat un management activ al resurselor noastre, sectorial și în cadrul portofoliilor specializate, urmând cu perseverență planificarea financiară, procedurile investiționale și de risc specifice unui fond reglementat și supravegheat. Am analizat continuu piața națională și companiile în care investim, în context global, pentru a optimiza ponderile fiecărei expuneri în cadrul portofoliilor și a extrage randament în condiții de volatilitate. Totodată, am asigurat un nivel de lichiditate pentru oportunitățile oferite de anumite conjuncturi de piață.
Am continuat să consolidăm încrederea investitorilor prin performanță remarcabilă și continuă. Astfel: randamentul total al activelor EVERGENT (inclusiv dividendele plătite acționarilor) a fost de 31,85% în 2023, comparabil cu randamentul anual al celor mai performante fonduri din România, membre AAF, iar în ultimii 10 ani am obținut un randament compus de 140%.
În ultimii 15 ani am plătit peste 1 miliard lei dividende și răscumpărări de acțiuni proprii, beneficii directe pentru acționarii noștri.
Performanța financiară a ultimilor ani și strategia pe termen lung demonstrează că:
Returnăm valoare acționarilor pe o bază consistentă și predictibilă
Accelerăm evoluția companiei în beneficiul acționarilor
Generăm creștere economică și valoare pentru întreg spectrul stakeholderilor
Am atins fiecare dintre cele trei obiective de bază: evoluție, creștere și remunerarea acționarilor
prin: dividendele alocate în valoare de 82,7 milioane lei și programe de răscumpărare în valoare de 38,8 milioane lei. Randamentul dividendului la prețul acțiunii a fost de 7,26%, calculat la ex date.
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Raport CA situații financiare individuale 2023
Performanța companiei
Valoarea totală a activelor administrate
2,95 miliarde lei
în creștere cu 24,7% față de 2022
Valoarea activului net
2,66 miliarde lei
în creștere cu 20,4% față de 2022
Valoarea unitară a activului net
2,9296
lei
în creștere cu 23% față de 2022
Rezultatul net
203,75 milioane lei
Rezultatul net înregistrat în anul 2023 este compus din 124,73 milioane lei profit net și 79,02 milioane lei câștig net din vânzarea activelor financiare reflectat în rezultatul reportat. Am reușit astfel o depășire cu 158% a țintei aprobate de acționari în BVC 2023.
Valoarea investițiilor în valori mobiliare
197,2 milioane lei
2
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Astfel, avem ca obiective p r i n c i p a l e :
Raport CA situații financiare individuale 2023
Suntem
convinși
că
un
management
activ
al
portofoliului
EVERGENT
Investments
multiplică
eficient
capitalul
acționarilor
noștri.
Astfel,
portofoliul
listat
este
construit
printr-o
alocare
dinamică,
diferită
de
structura indicilor BVB. Prin urmare, avem capacitatea dovedită de a genera alfa.
Raportat la valoarea totală a activelor administrate, portofoliul de acțiuni cotate deține ponderea principală, de 69,7%, în timp ce ponderea acțiunilor necotate este de 8,9%. Se mențin ca sectoare principale în structura portofoliului, sectorul financiar – bancar cu 45,3% și sectorul energie - industrial cu 21,5 % din valoarea totală a activelor.
Strategia investițională
Filozofia
noastră
investițională
se
traduce
prin
a
construi
în
mod
continuu
pentru
a
valorifica
idei
și
oportunități.
Strategia
EVERGENT
Investments
generează
performanță
pe
termen
lung
prin
politici
de
investiții
calibrate
pe fiecare portofoliu administrat.
Ținând cont de faptul că sustenabilitatea are o importanță majoră, suntem preocupați de integrarea principiilor ESG în analizele noastre investiționale, precum și în profilul de risc al companiei și randamentul activelor sale. Prin abordarea responsabilă și transparentă a realităților și perspectivelor, protejăm și multiplicăm valoarea activelor administrate de companie, în beneficiul acționarilor și a tuturor stakeholderilor EVERGENT Investments.
Creșterea investițiilor în portofoliul Private equity
– în special în agribusiness și real estate.
Creșterea performanței portofoliilor Financiar-bancar
și Energie - industrial
prin managementul activ al acestora.
Aceste portofolii sunt
principale generatoare de venituri și surse pentru noi investiții.
Valorificarea portofoliul Sell prin vânzarea portofoliului de acțiuni, provenit din procesul de privatizare.
Investițiile de tip private equity, diferențiatorul companiei, contribuie la creșterea randamentului activelor
administrate pe termen lung și pot compensa riscul generat de volatilitatea ridicată a cotațiilor
titlurilor listate din portofoliu.
Alocăm resursele în urma unui proces de analiză fundamentală care identifică modelele de afaceri reziliente
pe termen lung.
În consecință, implementăm o strategie personalizată fiecărui proiect în parte. Obiectivul
nostru este de a
crea companii mai puternice și valoare sustenabilă pe termen lung.
3
Structura p o r t o f o l i u l u i
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Proiect imobiliar Iași
Amplasat
pe
un
teren
cu
suprafața
de
2,55
ha,
din
Bd.
Primăverii,
nr
2,
proiectul
este
un
ansamblu
multifuncțional
rezidențial
cu
birouri
și
funcțiuni
comerciale,
cu
PUZ
aprobat
pe
data
de
28
februarie
2022.
Proiectul,
cu
o
valoare
de
dezvoltare
de
peste
100
d
e
milioane
de
euro,
este
un
proiect
major
de
reconversie
urbană
dintr-o
fostă
zonă
industrială
neutilizată,
în
cel
mai
nou
pol
urban
central
din
Iași.
Nu a fost incepută faza de construire din cauza incertitudinilor geopolitice din regiune.
Proiect
Indicatorii
urbanistici
în
faza
PUZ
pentru
zona
M1
sunt
următorii:
POT
max
45%,
CUT
max
4
și
Rh
max
S/Ds+P+20E,
iar
pentru
zona
M2
sunt
POT
max
45%,
CUT
max
2,5
și
Rhmax
S/Ds+P+16E,
cu
suprafața
desfășurată de 83.800 mp, din care 16.765 mp birouri, 62.870 mp suprafață pentru locuit, cu 850 de
apartamente, 4.191 mp pentru serviciile complementare, 6.000 mp spații verzi și
locuri de parcare
aferente preponderent subterane.
4
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
P r o i e c t i m o b i l i a r
- c u o d e ț i n e r e d e 5 0 % p r i n S t r ă u l e ș t i L a c A l f a S A , p r o i e c t u l v i z e a z ă c o n s t r u i r e a î n 4 f a z e a u n u i a n s a m b l u r e z i d e n ț i a l c a r e i n c l u d e 1 . 3 7 8 d e a p a r t a m e n t e , s i t u a t î n z o n a d e N V a M u n i c i p i u l u i B u c u r e ș t i , î n vecinătate cu Colosseum Retail Park, cu acces facil spre zona de
n
o
r
d
a
c
a
p
i
t
a
l
e
i
.
C
o
n
s
t
r
u
c
ț
i
a
ș
i
v
â
n
z
a
r
e
a
F
a
z
e
i
1
c
u
1
6
0
d
e
a
p
a
r
t
a
m
e
n
t
e
este
finalizată.
Faza
2
cuprinde
398
de
apartamente,
a
fost
finalizată
în decembrie 2021 și au fost vândute 329 de apartamente.
În
prezent,
este
în
derulare
construirea
Fazei
3
cu
350
de
apartamente,
conform
standardelor
nZeb
de
eficiență
energetică.
Această
fază
va
fi
finalizată
în
trimestrul
al
III
lea
al
anului
2024.
P r o i e c t
Faza 1 - f i n a l i z a t ă
Faza 2 - f i n a l i z a t ă
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Raport CA situații financiare individuale 2 0 2 3
Proiecte în desfășurare și/sau f i n a l i z a t e
- cu o deținere de 100% prin Agrointens SA și EVER Agribio SA (înființată în anul 2022 ) , p r o i e c t u l ț i n e d e a g r i c u l t u r a intensivă cu valoare adaugată mare. Suntem lideri în producția de afine având o suprafață plantată de 105 ha. Producția de afine este un business scalabil. Avem deja în preg ătire un teren de 50 ha la ferma E V E R A g r i b i o .
P r o i e c t u l "Fermele de a f i n i "
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
52
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Proiect imobiliar A3 Snagov, deținere integrală EVERLAND
- un proiect rezidențial integrat în zona Snagov se va dezvolta pe o suprafață de 5 ha .
- se lucrează la documentația PUZ
Proiecte imobiliare viitoare în București
- deținere 99,99% prin EVER- IMO.
În numele echipei EVERGENT Investments, vă mulțumesc!
Cu deosebită considerație,
Claudiu Doroș
Președinte Director general 5
Image should be here
P r o i e c t Spătarul P r e d a
Se
va
dezvolta
pe
un
teren
d
e
1
1
.
4
8
0
m
p
î
n
z
o
n
a
s
e
m
i
c
e
n
t
r
a
l
ă
a
Bucureștiului,
cu
perspective
bune
în
segmentul
rezidențial.
Image should be here
P r o i e c t Piscul M o ș u l u i
Un
alt
proiect
în
pregătire
pe
un
teren
de
19.000
mp,
situat
într-o
zonă
cu
potențial
de
dezvoltare
rezidențială
în
Nordul
C
a
p
i
t
a
l
e
i
.
S
e
v
a
c
o
n
t
i
n
u
a
d
u
p
ă
d
e
b
l
o
c
a
r
e
a
c
o
o
r
d
o
n
a
t
e
l
o
r
P
U
Z
i
n
z
o
n
ă
.
Image should be here
P r o i e c t Intrarea S t r ă u l e ș t i
Este
in
faza
de
pregătire
a
documentelor
de
urbanism
pentru un proiect imobiliar rezidențial pe un teren de 16.000 mp în Nordul Bucureștiului, zonă care va fi un nou pol f i n a n c i a r și
r
e
z
i
d
e
n
ț
i
a
l
p
r
e
m
i
u
m
.
Image should be here
P
r
i
n
E
V
E
R
I
M
O
s
e
c
o
n
t
i
n
u
ă
d
e
z
v
o
l
t
a
r
e
a
p
o
r
t
o
f
o
l
i
u
l
u
i
d
e
t
i
p
p
r
i
v
a
t
e
e
q
u
i
t
y
,
î
n
s
e
c
t
o
r
u
l
imobiliar
rezidențial
pe
baza
unui
portofoliu
de
terenuri.
Zona
de
nord
a
Bucureștiului
are
o
dezvoltare
rapidă
și
vastă,
atât
pe
segmentul
r e z i d e n ț i a l , c â t ș i p e s e g m e n t u l o f f i c e . E V E R I m o î ș i p r o p u n e s ă d e z v o l t e p r o i e c t e i m o b i l i a r e ș i î n a c e s t p o l r e z i d e n ț i a l d e m a r e v i i t o r .
Image should be here
-în proiectul "Veranda Mall" avem o de ț inere indirectă de 37% prin intermediul Professional Imo Partners SA și Nord SA. Suprafa ț a închiriabilă este de aproximativ 34.000 mp de galerii comerciale. Veranda de ț ine și un cinema multiplex cu 12 săli de proiec ț ie. Compania a finalizat un sistem fotovoltaic amplasat pe clădire care va acoperi 20-30% din necesarul de energie electrică folosit pentru incălzirea, răcirea și iluminatul mallului. Acest aspect face parte din strategia de dezvoltare a surselor de energie curată și este o acțiune importantă în direcția decarbonizării și a combaterii schimbărilor climatice. Scăderea consumului de energie și dezvoltarea surselor de energie mai curate sunt esențiale pentru atingerea obiectivelor
companiei în materie de climă și soluționarea dependenței de surse externe și de reducere a amprentei de carbon. Activitatea V e r a n d a s - a î m b u n ă t ă ț i t c o n s t a n t ș i a d e p ă ș i t n i v e l u l î n r e g i s t r a t a n t e r i o r p a n d e m i e i .
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
6
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Cuprins
1. Analiza activității
1.1. Performanțe
1.2. Portofolii. Strategii. Rezultate. Obiective
1.2.1. Portofoliul Financiar - bancar
1.2.2 Portofoliul Energie – industrial
1.2.3. Portofoliul Private equity. Grupul EVERGENT Investments
1.2.4. Portofoliul Sell
1.2.5. Implementarea programului investițional 2023
1.2.6. Elemente de perspectivă privind activitatea EVERGENT Investments. Obiective 2024. Incertitudini și riscuri 2024.
2. Managementul riscurilor
2.1. Politica de administrare a riscurilor
2.2. Profilul de risc
2.3. Principalele riscuri la care este expusă compania
2.4. Simulări de criză
3. Poziția și performanța financiară
3.1. Rezultatul global. Cheltuieli de administrare. Poziția financiară
3.2. Indicatori de performanță
3.3. Gradul de realizare al Bugetului de venituri și cheltuieli
3.4. Activele corporale
3.5. Remunerațiile personalului aferente exercițiului financiar 2022
4. Acțiunea EVER
4.1. Politica de dividend
4.2. Achiziția propriilor acțiuni
5. Conducerea companiei
6. Managementul resurselor umane
7. Compartiment Audit intern
8. Compartiment Conformitate
9. Activitatea de asistență, consultanță și reprezentare juridică
10. Guvernanța corporativă
10.1. Relația cu investitorii
10.2. Asigurarea continuității activității
10.3. Aplicarea principiilor de guvernanţă corporativă conform Regulamentului ASF nr. 2/2016
10.4. Politica de implicare
10.5. Securitatea IT
11. Aspecte legate de ESG. Responsabilitatea socială
12. Activitatea de Prevenire și combatere a spălării banilor și a finanțării terorismului
13. Activitatea de Supraveghere a punerii în aplicare a sancțiunilor internaționale pe piața de capital
14. Evenimente ulterioare datei de raportare
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
7
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Anexe:
1. Anexa 1 - Situația activului net la 31.12.2023
• Anexa 1.1. Situația activelor și datoriilor EVERGENT Investments (Reg. ASF nr. 7/2020 – Anexa 10)
• Anexa 1.2. Situația activelor și situația detaliată a investițiilor EVERGENT Investments (Reg. ASF nr. 7/2020 – Anexa 11)
2. Anexa 2 - Situațiile financiare individuale la 31 decembrie 2023 î ntocmite în conformitate cu Reglementările contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de ASF din Sectorul Instrumentelor şi Investiţiilor Financiare, aprobate prin Norma ASF nr. 39/ 2015
3. Anexa 3 - Situația litigiilor la 31.12.2023
4. Anexa 4 - Raportări BVB, ASF – 2023
5. Anexa 5 - Declarația privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă - conform Reg. ASF nr. 9/2019
6. Anexa 6 - Declarația privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă - conform Cod guvernanță corporativă BVB
7. Anexa 7 - Raportul de remunerare aferent exercițiului financiar 2023, conform Politicii de remunerare aprobată de Adunarea generală ordinară a acționarilor EVERGENT Investments pentru membrii structurii de conducere (administratori și directori)
8. Anexa 8 – Raport privind activitatea desfășurată de Comitetul de Nominalizare - Remunerare în anul 2023
9. Anexa 9 – Declarația persoanelor responsabile cu întocmirea situațiilor financiare individuale
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
8
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Raport anual conform: Legii nr. 24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață; Regulamentului ASF nr. 5/2018 privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, art. 126; Normei ASF nr. 39/2015 privind aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de ASF.
Data raportului: 25 martie 2024
Denumirea emitentului: EVERGENT Investments SA
Sediul social: str. Pictor Aman, nr. 94 C, Bacău
Tel./fax/e-mail: 0234576740 / 0234570062 / office@evergent.ro
CIF: 2816642
EUID: ROONRC J/04/2400/1992
LEI: 254900Y1O0025N04US14
Capital social subscris și vărsat: 96.175.359,2 lei
Numărul acțiunilor emise: 961.753.592
Valoarea nominală: 0,1 lei/acțiune
Structura acționariatului: 100% privată
Free float: 100%
Nr. Registru ASF: PJR09FIAIR/040003
Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori București, categoria Premium
Identificatori internaționali: Bursa de Valori București: EVER; ISIN: ROSIFBACNOR0; Bloomberg FIGI: BBG000BMN55 6 ; Reuters RIC: ROEVER.BX
Domeniul de activitate
Cadrul legal - EVERGENT Investments SA (“Compania” sau “EVERGENT Investments”) este încadrată, conform reglementărilor aplicabile, ca Fond de Investiții Alternative de tipul societăților de investiții – F.I.A.S., categoria Fond de Investiții Alternative destinat investitorilor de retail (FIAIR) autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiară cu Autorizația nr. 101/25.06.2021 și funcționează cu respectarea prevederilor Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiții altenative, Legii nr. 24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investiții alternative, Legii nr. 31/1990 privind societățile și reglementările ASF emise în aplicarea legislației primare.
Scopul Companiei este de a administra și crește valoarea activelor administrate.
Domeniul principal de activitate al Companiei îl constituie efectuarea de investiții financiare.
Obiectul de activitate constă în:
a) administrarea portofoliului;
Image should be here
Image should be here
TIPUL COMPANIEI DE INVESTIȚII EVERGENT Investments este un AFIA, poziționat în principal pe piața românească, ca fond închis destinat investitorilor de retail (FIAIR), cu investiții preponderent în acțiuni, cu grad mediu de risc și plasamente temporare de lichiditate în instrumente cu venit fix.
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
9
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
b) administrarea riscurilor;
c) a lte activități auxiliare și adiacente activității de administrare colectivă permise de legislația în vigoare.
1. Analiza activității
1.1. Performanțe
Valoarea activelor administrate
Indicator
2021
2022
2023
2023/2022 %
Total activ (mil lei)
2.553
2.365
2.949
+24,7
Activ net (mil lei)
2.383
2.215
2.666
+20,4
VUAN (lei)
2,49
2.38
2.93
+23,0
Preț piață (lei)
1,22
1,37
1,27
-7,3
*Metodologia de calcul a valorii activului net EVERGENT Investments SA – pag. 11
VUAN / Preț EVER
Structura portofoliului
Structura activelor
(% din val. totală a activelor)
2021
2022
2023
Acțiuni, din care:
79,1
82,2
78,6
- cotate
70,2
71,4
69,7
- necotate
8,9
10,8
8,9
Titluri de participare AOPC + OPCVM (unități fond)
12,3
11,2
9,3
Image should be here
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
Dec'22
Ian
Feb
Mar
Apr
Mai
Iun
Iul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec'23
VUAN (RON)
Pret EVER (RON)
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
10
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Instrumente monetare (depozite, disponibilități)
6,3
4,5
10,2
Alte active
2,3
2,1
1,9
Structura portofoliului la 31 decembrie 2023 (% din valoarea totală a activelor)
Numărul companiilor din portofoliu
Expunerea sectorială
Expunerea sectorială (% din val. totala active)
2021
2022
2023
Financiar
44,8
42,2
45,3
Energie
13,2
17,3
14,0
Industrial
8,8
8,7
7,5
Imobiliare
6,6
7,6
6,7
Alte sectoare
5,7
6,4
5,1
Expunerea sectorială – 31 decembrie 2023 (% din valoarea totală a activelor)
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
1,9
8,9
9,3
10,2
69,7
alte active
actiuni necotate
unitati de fond
instrumente monetare
actiuni cotate
Image should be here
Image should be here
Obiectiv:
Scăderea numerică a participațiilor și creșterea expunerii per emitent, pentru creșterea eficienței actului de administrare.
Image should be here
Image should be here
Obiectiv:
Menținerea ponderii principale în acțiuni cotate
Image should be here
Image should be here
N R C O M P A N I I
3 4
3 0
3 0 3 0
2 0 2 1
2 0 2 2
2 0 2 3
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
11
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Top companii/dețineri din portofoliu – 31 decembrie 2023
TOP COMPANII DIN PORTOFOLIU
% deținere în capitalul social al emitentului
> 1% din val.
totală active
BANCA TRANSILVANIA
5,99
39.3
OMV PETROM
0,95
11.5
AEROSTAR
15,17
6.9
BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE
0,92
3.9
STRĂULEȘTI LAC ALFA
50,00
2.3
PROFESSIONAL IMO PARTNERS
31,42
2.3
ROMGAZ
0,33
2.2
EVERLAND
99,99
1.7
AGROINTENS
99,99
1.5
EVER IMO
99,99
1.5
CASA
99,77
1.2
TRANSILVANIA INVESTMENTS ALLIANCE
4,78
1.1
TOTAL
75,4
Metodologia de calcul a valorii activului net EVERGENT Investments S
A
Evaluarea activelor EVERGENT Investments S A se face prin aplicarea metodelor de evaluare specifice fiecărei categorii de active, conforme cu prevederile Regulamentului ASF nr. 9/2014 şi ale Regulamentului ASF nr. 10/2015 privind administrarea fondurilor de investiţii alternative , cu modificările şi completările ulterioare.
Co mpania revizuieşte anual politicile şi procedurile de evaluare a activelor şi le comunică investitorilor , conform prevederilor legale . Astfel, prin raportul curent din 2 8 februarie 202 4 , a fost informată piața în sensul că s-au revizuit politicile și procedurile de evaluare a activelor și că acestea sunt disponibile pe site
www.evergent.ro
, respectiv:
1. “Politicile şi procedurile de evaluare a activelor şi de calculare a valorii unitare a activului net pe acţiune”.
2. “Regulile şi procedurile de evaluare a activelor EVERGENT Investments ” .
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
5,1
6,7
7,5
14,0
21,4
45,3
alte sectoare
imobiliare
industrial
energetic
alte active
financiar
Image should be here
Image should be here
Obiectiv:
Optimizarea sectoarelor financiar-bancar și energie- industrial ca piloni de stabilitate ai portofoliului
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
12
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Prin decizia Consiliului de administraţie, s-a optat ca participaţiile în acţiuni ale emitenților pentru care piața nu este activă să fie evaluate potrivit legii, la valoarea justă determinată printr-un raport de evaluare, întocmit în conformitate cu standardele internaţionale de evaluare în vigoare. Decizia are la bază analiza internă, derulată prin aplicarea IFRS 13 ”Evaluarea la valoarea justă” , analiză care a relevat faptul că, pentru acțiunile acestor companii, evaluarea prin marcarea la piață nu este relevantă, deoarece piața nu este activă.
Astfel, f undamentarea decizională s-a efectuat în baza analizelor interne privind lichiditatea acțiunilor emiten ț ilor lista ț i pe piața reglementată sau pe piața AeRO . Pentru fiecare dintre acestea, dacă piața acțiunilor respective este sau nu o piață activă, s-au urmărit recomandările standardului IFRS 13 ”Evaluarea la valoarea justă” cu privire la “piaţă activă”, definită ca fiind “piața pe care tranzacțiile cu activul sau datoria în cauză au loc la un volum și cu o frecvență suficiente pentru a oferi informații de preț în mod constant”. EVERGENT Investments menţine această metodă de evaluare pentru o perioadă de cel puţin un an calendaristic.
Acțiunile e mitenţi lor, care sunt evalua te la valoarea justă determinată prin raport de evaluare , sunt prezenta te într-o categorie distinctă, “acţiuni cotate - fără piaţă activă” în “Situaţia activelor şi datoriilor EVERGENT Investments”, Anexa 10, întocmită conform Regulamentului ASF nr. 7/2020 , în cadrul raportării lunare de activ net către BVB care este postată şi pe website-ul propriu.
La 31.12.202 3 , titlurile cotate pentru care a rezultat în urma analizei că piața nu este activă și care , în consecință, au fost evaluate la valoarea justă determinată printr-un raport de evaluare sunt: Nord S A [NORD], Professional Imo Partners SA [PPLI], Brikston Construction Solution SA [BKS] şi Mecanica Ceahlău SA [MECF].
Cei patru emitenţi şi-au menţinut pe parcursul anului 202 3 metoda de evaluare selectată ( valoarea justă prin raport de evaluare întocmit conform s tandardelor i nternaţionale de e valuare).
S intetic, cele mai reprezentative repere de piaţă inactivă , identificate pentru fiecare din cei 4 emitenţi , sunt:
1. Nord S A - în privinţa lichidităţii titlurilor NORD , volumul tranzacțiilor a fost redus, doar 0,0 3 % din total acţiuni cumulat e în ultimul semestru, cu o volatilitate a prețului între 10% și 50%.
2. Professional Imo Partners SA – numărul tranzacțiilor cu acțiunile acestui emitent a fost foarte redus, cuprins între minimum 2 tranzacții și maximum 5 tranzacții pe lună în ultimul semestru, volumul tranzacțiilor a fost redus, doar 0,0 1 % din total acţiuni, cu o volatilitate a prețului peste 50% .
3. Brikston Construction Solution SA – au fost doar 36 de tranzacţii realizate cu acţiuni BKS în ultimele 6 luni, volumul tranzacţiilor cumulat semestrial a fost tranzacţionat numai de 0, 26 % din totalul acţiunilor, t ranzacţii sporadice.
4. Mecanica Ceahlău SA – au fost doar 1 37 de tranzacţii realizate cu acţiuni MECF în ultimele 6 luni , volumul tranzacțiilor a fost redus și în scădere în cursul anului 2023, cu o limită maximă de volatilitate a prețului de 50%. Cumulat, în ultimele 6 luni, numărul mediu de acţiuni tranzacţionate lunar a fost de numai 0,0 28 % din total emise.
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
13
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Evoluție comparativă în cadrul sectorului 2023/2022
EVERGENT Investments are cel mai bun randament al dividendului de 7,3% în cadrul sectorului în care activează și ocupă a doua poziție în privința capitalizării de piață, cu 1,22 miliarde lei, la finalul anului 2023.
mil lei
LION
EVER
TRANSI
SIF4
INFINITY
Activ net 31.12.2023
3.982,79
2,665,95
1.718,36
2.277,07
2.792,75
Activ net 31.12.2022
3.238,77
2.214,74
1.358,16
1.854,56
2.105,60
Evoluție NAV 23/22%
22,97%
20,37%
26,52%
22,78%
32,63%
Lichidități 31.12.2023*
408,81
311,24
60,20
208,35
69,09
Lichidități 31.12.2022*
26,62
105,77
47,17
139,59
15,12
Evoluție lichidități 23/22%
1.435,73%
194,26%
27,62%
49,26%
356,94%
Rezultatul exercițiului 31.12.2023
337,25
124,73
228,32
212,97
67,68
Rezultatul exercițiului 31.12.2022
95,47
82,85
63,72
-33,22
164,81
Capitalizare 31.12.2023
1.314,45
1,221,43
704,96
1.188,74
950,00
Capitalizare 31.12.2022
1.233,25
1.317,60
596,83
941,57
860,00
Evoluție capitalizare 23/22%
6,58%
-7,30%
18,12%
26,25%
10,47%
VUAN 31.12.2023
7,8630
2,9296
0,7952
2,9918
5,8795
Preț 31.12.2023
2,590
1,270
0,326
1,515
1,900
Discount preț/ VUAN 31.12.2023
-67,1%
-56,6%
-59,0%
-49,4%
-67,7%
Discount preț/ VUAN 31.12.2022
-61,9%
-42,5%
-56,3%
-50,7%
-61,2%
Dividend 2022
0,000
0,090
0,014
0,000
0,000
DY%
0,00%
7,26%
4,76%
0,00%
0,00%
nr acțiuni
507.510.056
961.753.592
2.162.443.797
784.645.201
500.000.000
Activ net 31.12.2023
3.982,79
2.665,95
1.718,36
2.277,07
2.792,75
*disponibilită ț i, depozite, titluri de stat
1.2. Portofolii. Strategii. Rezultate
EVERGENT Investments are definite patru portofolii: Financiar - bancar, Energie - industrial, Sell și Private equity. Administrarea participațiilor din portofoliu s-a realizat pe coordonatele strategiilor multianuale și a Programului de activitate 2023, respectiv:
✓ Creștere pentru portofoliul Private equity - abordare de tip “private equity” în cadrul unor dețineri majoritare existente (real estate, agricol, alte sectoare).
✓ Creșterea performanței portofoliilor Financiar – Bancar și Energie – Industrial - portofolii listate care oferă lichiditate activelor EVERGENT Investments, reprezentând principalele generatoare de venituri și surse pentru noi investiții.
✓ Restructurare pentru portofoliul Sell – vânzarea portofoliului de acțiuni, provenit din procesul de privatizare.
EVERGENT Investments este investitor pe termen lung, prin urmare performanța în investiții este un obiectiv esențial în activitatea noastră. Filozofia noastră de investiții este concentrată pe creștere, într- un univers lărgit al oportunităților, prin posibilitatea de a investi în portofolii de active imobiliare, în
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
14
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
obligațiuni corporative neadmise la tranzacționare, părţi sociale ale societăţilor cu răspundere limitată ale căror situaţii financiare anuale sunt auditate conform legii și alte instrumente.
Ca perspectivă de investiții în următorii ani, vom continua expunerea în agribusiness și real estate, dar ne putem dezvolta activitatea și în domenii care interferează cu cele două mari teme de interes global și național: evoluția tehnologică și protejarea mediului înconjurător.
Context
Trimestrul al IV lea al anului 2023 a oferit randamente ridicate pe piețele de capital, iar BVB s-a situat și de această dată în prima parte a clasamentului.
Deși nu a fost la fel de bun ca trimestrul al III lea, trimestrul al IV lea al anului 2023 a adus în continuare creșteri bursiere importante pentru BET-BK și acțiunile din componența sa.
Indicele BET-BK s-a apreciat cu 12,48%, similar cu indicele german DAX (+13,56%) și cu cel american S&P 500 (11,24%), dar sub indicele ungar BUX (15,56%).
Indicele polonez WIG20 a avut cea mai mare creștere trimestrială , cu 35,82%. Cele mai slabe evoluții le-au avut indicele slovac SAX, care a scăzut cu 1,05%, și cel bulgar SOFIX, care a crescut cu doar 5,6%.
Printre țările cu cele mai mari aprecieri bursiere în anul 2023 se găsesc unele est-europene, afectate în anul anterior de izbucnirea războiului din Ucraina. Astfel, Ungaria, Polonia, România și Bulgaria au înregistrat creșteri anuale semnificative.
Indice
%
Evoluție T4 2023
%
Evoluție 12 luni
BET
7,20
31,78
BET-BK
12,48
35,13
BUX
15,56
50,10
Nasdaq Composite
13,56
43,42
DAX
13,56
24,64
CAC 40
10,27
20,71
PX
7,56
18,93
SAX
-1,05
-3,04
SOFIX
5,6
31,78
S&P 500
11,24
24,23
WIG 20
35,82
46,26
1.2.1. Portofoliul Financiar - bancar
Sectorul financiar-bancar este principalul pilon investițional al EVERGENT Investments, reprezentând 45,3% din total active la 31 decembrie 2023, față de 42,2% în perioada similară a anului precedent.
După șocurile induse de criza pandemică și de agravarea situației geopolitice din regiune în urma conflictului din Ucraina, mediul macroeconomic a fost marcat de presiuni inflaționiste puternice, o
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
15
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
tendință accelerată de majorare a dobânzilor de piață și o volatilitate crescută. La finalul anului 2023 climatul macroeconomic mondial s-a ameliorat marginal, datorită temperarării presiunilor inflaționiste. Rata anuală a inflației și-a accelerat descreșterea peste așteptări în primele două luni ale trimestrului IV 2023, coborând la 6,72% în noiembrie de la 8,83% în septembrie, sub impactul unor noi scăderi semnificative consemnate de dinamicile prețurilor alimentelor și energiei, precum și ca efect al ieftinirii combustibililor pe fondul diminuării cotației țițeiului.
Sectorul bancar a reușit să își mențină o poziție financiară și prudențială adecvată, fără a transmite sau amplifica riscuri la nivelul sectorului real. În România, sistemul bancar arată o bună capitalizare și rezerve de lichiditate. Sistemul bancar românesc are indicatori prudenţiali de solvabilitate, profitabilitate şi structură a bilanţului mai buni decât media europeană, care sunt plasaţi în cele mai bune intervale de prudenţă stabilite de Autoritatea Bancară Europeană (EBA).
Statisticile BNR indică scăderea generalizată a marjelor nete de dobândă din sectorul bancar, în luna noiembrie a anului 2023, evoluție influențată de o serie de factori, inclusiv deteriorarea activității din sfera economiei reale, deciziile și semnalele de politică monetară (Zona Euro, SUA și România) și climatul din piețele financiare internaționale. Datele Băncii Naționale a României indică o creștere a creditului neguvernamental pentru a șaptea lună consecutiv în noiembrie, cu un ritm lunar în accelerare la 0,6%, până la 384,2 miliarde RON, un maxim istoric. Raportul credite/depozite s-a redus de la 69,64% în octombrie la 69,16% în noiembrie.
Conform BNR, rata creditelor neperformante a scăzut pentru a patra lună la rând în noiembrie, cu un ritm lunar de 0,05 puncte procentuale, la 2,42%. Pe de altă parte, există riscul să asistăm la o creștere a ratei creditelor neperformante pe plan intern în trimestrele următoare, pe fondul dinamicii activității economice cu un ritm anual inferior și tendinței de creștere a costurilor reale de finanțare.
BNR menționează ca principale provocări la adresa evoluției sectorului bancar în 2024: intensificarea percepției de risc pe piețele financiare internaționale, climatul macroeconomic dificil pe plan mondial și la nivel european (în contextul persistenței tensiunilor geopolitice), starea critică a finanțelor publice și contextul electoral pe plan intern, perspectiva creșterii ratei creditelor neperformante, continuarea procesului de transformare digitală, persistența cerințelor de reglementare la un nivel intens, modificările climatice și impactul acestora.
Riscurile la adresa evoluției cursului de schimb al leului rămân ridicate, din cauza dimensiunii încă semnificative a dezechilibrului extern și a incertitudinilor asociate procesului de consolidare fiscală, dar și din cauza diferențialului diminuat al ratei dobânzii interne față de țări dezvoltate.
BANCA TRANSILVANIA (TLV) – cea mai importantă instituție bancară din sistem, rămâne principala deținere care furnizează stabilitate și creștere portofoliului EVERGENT Investments.
Banca Transilvania este cea mai mare bancă din Romania și din sud-estul Europei. Ca bancă universală, acoperă toate segmentele de clienți și linii de business în sectorul financiar. A încheiat anul 2023 cu 4 milioane de clienți, 6 milioane de carduri, 10.000 de angajați și o cotă de piață de 21%. Banca dezvoltă soluții de banking online de ultimă generație și o rețea puternică de agenții la nivel național.
Banca Transilvania este cel mai puternic brand românesc, cu un rating de elită AAA+ conform topului România 50 2023, realizat de Brand Finance. Cu o valoare a brandului în creștere cu 25% în 2023 față de anul precedent, BT a ajuns la o valoare de 494 de milioane de euro, ocupând poziția 4 în topul celor mai valoroase branduri românești. Totodată, pentru al doilea an consecutiv, BT se află în topul celor mai puternice 10 branduri bancare la nivel mondial.
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
16
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
Acțiunea TLV a generat an de an valoare pentru acționari și este inclusă în indicii FTSE Global Equities Index Series (2020), fiind unul dintre cei mai lichizi emitenți listați la BVB. Banca Transilvania și-a menținut în cursul anului 2023 un ESG Risk Rating foarte bun, Low Risk, în urma analizei Sustainalytics. Ratingul BT a fost de 15,1 în 2023, faţă de 17 în 2022, Low Risk în ambii ani şi clasează BT pe locul 106 (faţă de 133, în 2022) din peste 1.000 de bănci analizate la nivel global.
Din 2023, banca este evaluată de două agenții internaționale de rating, Moody’s si Fitch. Cerințele de capital sunt tot mai stricte în Rom â nia și in Uniunea Europeană, prin urmare acreditarile susțin eforturile BT de a menține un cost c â t mai bun al capitalului.
EVERGENT Investments are implementat un mecanism intern de gestionare a expunerii, supusă fluctuațiilor cotației acțiunii TLV, astfel încât sunt respectate limitele legale și prudențiale privind deținerea per emitent (40%), pe Grup (50%) și în capitalul social al băncii (10%).
Creșterea prețului acțiunii în piață a determinat activarea mecanismului intern la finalul anului 2023, realizându-se vânzări marginale din portofoliul de acțiuni TLV deținut.
Banca Transilvania a obţinut un profit net de 2,49 miliarde lei la finalul anului 2023, în creștere cu 14% față de profitul obținut la finalul anului 2022. La finalul lunii decembrie 2023, ROE a depășit media sistemului bancar de 20,4%, ajung â nd la 24,4% la nivel individual, conform raportărilor băncii.
În cursul anului 2023, au fost distribuite acționarilor acțiuni gratuite în proporție de 12,86%, așa cum se procedează in ultimii ani. De asemenea banca a distruit dividende din profitul anului 2022, precum și din rezervele aferente altor ani, în suma totală de 902,5 milioane lei, cu un dividend brut/acțiune de 1,13 lei.
În vederea îndeplinirii cerințelor legale de datorii eligibile MREL, valabile la nivel european,
Banca
Transilvania
a vândut obligațiuni în valoare de 990 de milioane de euro până în august 2023. În luna noiembrie 2023 a realizat prima emisiune de obligațiuni ESG cu o componentă de social și o componentă verde, listată la Dublin, în suma de 500 de milioane de euro, cu o dobândă de 7,25%, emisiune care a fost subscrisă în câteva ore.
BRD - SOCIETE GENERALE (BRD) – este a treia cea mai mare bancă din România, cu un model de afaceri consacrat, orientat spre segmentul retail. BRD a înregistrat rezultate financiare remarcabile la finalul anului 2023.
Banca a înregistrat an de an performanțe financiare foarte bune, rămânând o bancă puternică și rezilientă. Modelul de afaceri prezintă risc moderat axat exclusiv pe piața internă și pe împrumuturi diversificate. Banca își propune să crească în mod sănătos şi constant, sprijinind trecerea economiei româneşti către sustenabilitate.
BRD Groupe Société Générale a primit din partea publicaţiei americane Global Finance premiul ”Best Trade Finance Provider”, în cadrul competiţiei anuale “The World’s Best Trade Finance Providers 2024”, care îi desemnează pe cei mai buni furnizori de servicii şi produse de trade finance din peste 100 de ţări și teritorii.
În ultimii ani, banca a distribuit 70% din profitul realizat anual sub formă de dividende către acționari.
Din profitul realizat în anul 2022, banca a aprobat distribuția dividendelor în cadrul AGOA din 14 decembrie 2023. Dividendele au fost plătite către acționari în data de 26 ianuarie 2024. Dividendul distribuit per acțiune a fost de 0,9226 lei/acțiune, corespunzător unui payout de 50% din profitul net
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
17
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
realizat și cu un randament al dividendului de 5%. De asemenea, banca a comunicat în data de 08 februarie 2024 că va remunera acționarii cu un dividend brut de 1,4070 lei/acțiune, reprezentand un payout de 60% din profitul anului 2023.
În 2023, banca a acordat credite noi în valoare de aproape 7,7 miliarde de lei, în creștere cu 13% față de sfârșitul anului 2022, ceea ce a condus la creșterea cu 13% a veniturilor operaționale brute.
Astfel, performanța anului 2023 a fost excelentă, iar rezultatul net a marcat o creștere robustă de 24% an/an.
Poziția de capital a BRD este solidă, cu o rată de adecvare a capitalului de 21,5% în decembrie 2023 (la nivel individual, cu fonduri proprii incluzând 40% din profitul aferent semestrul 1 2023, încorporare în avans deja aprobată de BNR), conform raportului publicat de bancă.
Transilvania Investments Alliance (TRANSI)
Deținerile de acțiuni TRANSI reprezentau 1,14% din activele totale ale EVERGENT Investments la 31.12.2023. Compania urmărește creșterea valorii activelor administrate prin maximizarea randamentelor agregate și continuarea procesului de restructurare a portofoliului, îmbunătățirea lichidității acestuia și promovarea instrumentelor de remunerare atractivă a acționarilor. Transilvania Investments vizează maximizarea potențialului oferit de principalele linii de business, respectiv turism, real estate, industrie și private equity.
BVB
EVERGENT Investments contribuie la dezvoltarea pieței de capital din România, iar deținerea de 4,33%, o poziție importantă în acționariatul BVB, aduce valoare pentru acționarii noștri prin susținerea proiectelor BVB.
În anul 2023, la Bursa de Valori București a fost derulată cea mai mare ofertă inițială de vânzare de acțiuni (initial public offering – IPO) din Europa: 9,3 miliarde de lei (1,8 mld. Euro) prin listarea a 20% din Hidroelectrica.
Valoarea totală de tranzacționare înregistrată în anul 2023 pe toate piețele, cu toate tipurile de instrumente financiare, a depășit 38 de miliarde de lei în creștere cu 58% față de anul precedent.
Lichiditatea medie zilnică pe toate tipurile de instrumente listate pe Piața Principală (PP) și Sistemul Multilateral de Tranzacționare (SMT) a ajuns la 153 de milioane de lei. Acest rezultat reprezintă o creștere de 60% față de anul 2022, subliniind încrederea investitorilor în eficiența și transparența pieței de capital.
Prețul acțiunilor Bursa de Valori București (BVB) a urcat cu 86% în 2023, la 65,6 lei/acțiune, ceea ce corespunde unei capitalizări de 528 de milioane de lei (106,2 milioane euro). Pe parcursul anului 2023, acțiunile BVB au fost tranzacționate între un minim de 35,6 lei (3 ianuarie 2023) și un maxim de 73 lei (17 – 19 noiembrie 2023).
Indicele principal BET a urcat cu 32%, iar BET-TR cu 40%. Indicele BET-TR a avut cea mai bună performanță din regiune în 2023.
A fost atrasă o valoare record de 5,5 miliarde de euro prin 34 de listări de acțiuni și obligațiuni.
BVB va continua în anul 2024 proiectele lansate în ultimii ani, precum Contrapartea Centrala, portalul BVB Research Hub și proiectul de acoperire cu analize ESG a companiilor listate.
Recalibrarea portofoliului de unități de fond
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
18
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
În cursul anului 2023, EVERGENT Investments a continuat reducerea expunerii pe unități de fond, fiind valorificate deținerile dintr-un număr de trei fonduri. Au fost efectuate răscumpărări integrale ale deținerilor în fondurile: FIA Multicapital Invest, FDI STAR Focus și FDI STAR Next.
Astfel, au fost obținute noi resurse de lichidități necesare susținerii programelor investiționale în curs, cu accent pe domeniile financiar-bancar, energie și private equity. Valorificarea treptată a deținerilor în unități de fond, ca parte componentă a managementului lichidităților, aduce o contribuție importantă la acoperirea necesarului de resurse pentru desfășurarea programelor investiționale actuale.
1.2.2. Portofoliul Energie - industrial
Ponderea portofoliului Energie-industrial era de 20,8 % în total active la 31 decembrie 2023, față de 24,8% la 31 decembrie 2022.
Strategia EVERGENT Investments are în vedere investirea în proiecte și activități economice cu impact pozitiv semnificativ asupra climei și a mediului înconjurător, care respectă principiile sociale și de guvernanță în funcție de potențialul acestora de creștere și de a oferi randamente sustenabile și eventual mai ridicate, comparativ cu alte oportunități de investiție din piață.
EVERGENT Investments are în vedere în principal ratele de creştere ale profiturilor companiilor, dar şi sustenabilitatea acestor profituri. EVERGENT Investments evaluează investițiile din punct de vedere al durabilității conform unei metodologii procedurate intern care analizează criterii de mediu, sociale și de guvernanță. Evaluarea investițiilor din punct de vedere al durabilității se efectuează pe baza datelor publice disponibile în cazul companiilor listate sau a datelor obținute la nivelul conducerilor emitenților nelistați. Informațiile din evaluarea ESG proprie reprezintă suport în decizia investițională și completează celelalte elemente de analiză, reprezentând un avantaj/dezavantaj în selectarea unei investiții. EVERGENT Investments analizează permanent posibilitatea alocării de capital către proiecte din sectoare economice care sprijină tranziția la o economie sustenabilă, cu emisii reduse de carbon. Considerăm că în această arie se pot încadra agricultura și industriile producătoare de energie regenerabilă (hidro, fotovoltaică).
OMV PETROM (SNP) - Directoratul OMV Petrom S.A. a propus un dividend de bază în valoare brută de 0,0413 lei/acțiune pentru anul financiar 2023, ceea ce se transpune într-o creștere anuală de 10%, la limita superioară a intervalului de 5-10% prevăzut în politica de dividende. De asemenea, a anunțat intenția de a propune un dividend special în 2024.
Valoarea veniturilor din vânzări consolidate de 38.808 mil lei în 2023 a scăzut cu 37%, comparativ cu 2022, influențată negativ de prețuri mai mici ale gazelor și petrolului și de volume mai mici aferente vânzărilor de energie electrică, compensate doar parțial de volumele mai mari aferente vânzărilor de gaze naturale. Rezultatul din exploatare în 2023 a scăzut la valoarea de 7.554 mil lei, comparativ cu 12.039 mil lei în 2022, în mare parte din cauza prețurilor de piață mai mici și disponibilității mai scăzute a activelor, ca urmare a activităților de întreținere planificate, în principal la rafinăria Petrobrazi și centrala electrică Brazi.
Profitul net a fost de 4.030 mil lei în 2023 față de 10.301 mil lei in 2022.
Scăderea profitabilității în 2023 s-a datorat contribuției mai mici a tuturor segmentelor de business, în principal ca urmare a marjelor de rafinare mai slabe și a ratei de utilizare mai scăzute din cauza reviziei
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
19
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
generale a rafinăriei în segmentul Rafinare și Marketing, a scăderii prețurilor în segmentul Explorare și Producție, precum și a marjelor mai mici la gaze naturale atât din tranzacțiile cu terții, cât și din tranzacțiile cu gaze naturale din producția proprie în segmentul Gaze și Energie.
Contribuțiile de solidaritate pe țițeiul rafinat în suma de 1.485 mil lei pentru anul 2022 și în suma de 1.244 mil lei pentru anul 2023 au fost înregistrate în contul de profit și pierderi al anului 2023.
Considerăm că proiectul Neptun Deep va menține ridicată profitabilitatea companiei pe termen lung. În condițiile menținerii actualului cadru de reglementare, OMV Petrom are capacitatea realizării unei profitabilități superioare anului 2023 pe termen lung.
OMV Petrom, împreună cu partenerul său Romgaz, a luat decizia finală de investiție pentru dezvoltarea proiectului Neptun Deep din Marea Neagră. OMV Petrom este operatorul proiectului, cu o participație de 50%.
Aspecte-cheie estimate privind proiectul Neptun Deep (100%):
• Investițiile totale pentru dezvoltare sunt estimate până la 4 mld. EUR, urmând a fi cheltuite în cea mai mare parte în perioada 2024-2026;
• Prima producție este așteptată în 2027;
• Producția de platou este estimată la aproximativ 140 mii bep/zi timp de aproape 10 ani;
• Volumele recuperabile estimate sunt în prezent de aproximativ 100 mld. metri cubi (~700 mil. bep);
• Costul unitar de producție este estimat la o medie de 3 USD/bep (pentru durata de viață a zăcământului).
OMV Petrom și-a anunțat în Strategia 2030 intenția de a investi mai mult în producția de energie regenerabilă și de a dezvolta o rețea de stații de încărcare electrică. Strategia 2030 prevede investiții de 11 mld. euro până în 2030, din care i nvestiții de 3,7 mld. euro pentru proiecte cu emisii de carbon reduse și zero.
Estimăm perspective de creștere a profitului în 2024, față de 2023, pe seama reducerii fiscalității și a creșterii capacității rafinăriei și centralei electrice.
Investițiile masive în energia verde vor permite companiei menținerea unei profitabilități ridicate pe termen lung prin compensarea reducerii producției de petrol.
OMV Petrom are o capacitate superioară de generare de cash, un bilanț solid, ceea ce îi permite să finanțeze aceste investiții și să distribuie dividende cu randamente superioare.
HIDROELECTRICA (H2O) Compania este 100% producător de energie verde, cu intenția de investiții numai în energia regenerabilă.
Politica de dividende a Hidroelectrica indică un payout minim de 90%, cu posibilitatea acordării de dividende speciale. Dividendele au reprezentat 131% din profitul net în perioada 2019 – 2022.
În timp ce H2O își va menține rolul de jucător cheie pe piața de producție, schimbarea strategiei către o activitate mai echilibrată între producție și furnizare ar trebui să aibă un impact pozitiv pe termen mediu asupra profitabilității companiei.
Hidroelectrica estimează preliminar un profit net de 6,3 mld. lei pentru 2023, cu 42%% mai mare decât cel din 2022. Profitul estimat pe 2023 reprezintă un nou record istoric pentru companie. În schimb, pentru 2024, compania prognozează o reducere cu peste 20% a profitului net, comparativ cu preliminatul pe 2023, la 4,83 mld. lei. Deși prețul energiei electrice este estimat în scădere, compania
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
20
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
estimează realizarea unor profituri ridicate: un profit net de 4,8 mld.lei pentru 2025 și un profit net de 4,7 mld.lei pentru anul 2026.
Strategia companiei se axează pe 3 obiective:
• Optimizarea portofoliului hidro existent
Până în 2030, compania intenționează să retehnologizeze 1,1 Gw, sau 17% din activele hidro, cu adăugarea a 240 Mw capacitate instalată (+4%) și poate extinde durata de viață a activelor cu 30 de ani.
• Dezvoltarea capacităților regenerabile
Business planul companiei prevede adăugarea până în 2027 a 206 Mw de capacitate hidro si 59 Mw de capacitate eoliană/solară.
Compania intenționează să-și majoreze capacitățile pe termen lung cu peste 0,1 GW în capacități hidro, 1GW în capacități eoliene onshore și offshore, și peste 2 GW capacități solare terestre și plutitoare.
• Extinderea activității de furnizare
Compania intenționează să crească activitatea de furnizare de la 3,7 TWh în 2022 la 8 Twh în 202
ROMGAZ (SNG) Romgaz estimează preliminar pentru 2023 un profit net de 2,8 mld.lei față de cel de 2,5 mld. lei realizat 2022 și prognozează pentru 2024 unul de 2,6 mld. lei.
Punerea în funcțiune a noii centrale de la Iernut va spori veniturile din vânzarea de energie, dar va amplifica totodată costurile operaționale și cu certificate CO2 și verzi. În plus, în 2025-2026 vor crește cheltuielile cu dobânzile generate de finanțarea externă necesară susținerii activității curente și a investițiilor. Principalele venituri ale Romgaz, cele din vânzarea gazelor din producția internă, sunt estimate pentru 2024 la 6.96 mld. lei, în scădere cu peste 10% față de 2023, ca urmare a scăderii cu 2,5% a cantităților livrate și cu 7,8% a prețurilor. Anul trecut, producția Romgaz s-a redus cu 3% față de 2022. Veniturile din vânzarea energiei electrice sunt prognozate în scădere cu aproape 35%, la 265,13 mil.lei pentru anul 2024, deoarece compania estimează oprirea centralei vechi de la Iernut în septembrie 2024 pentru lucrări de punere în funcțiune a noii centrale, planificată să fie finalizată la sfârșitul anului 2024.
Romgaz își propune un buget de investiții de 4,733 mil. lei pentru 2024, din care 70% (3,293 mil. lei) vor reprezenta finanțări acordate subsidiarei Romgaz Black Sea Ltd., care deține 50% din proiectul Neptun Deep.
Deși bilanțul Romgaz nu este la fel de solid ca cel al OMV Petrom, compania ar putea să rămână un plătitor generos de dividende cu o rată de plată a dividendelor de 50%.
NUCLEARELECTRICA (SNN) Proiectul bugetului de venituri și cheltuieli pentru anul 2024 prevede un profit brut de 1.509,7 mil. lei, în scădere cu 47% față de preliminatul 2023 și un profit net de 1.272 mil. lei, în scădere cu 47,8% față de preliminatul 2023.
Rezultatele sunt obținute pe seama unor venituri totale de 4.661,6 mil. lei, în scadere cu 41,7% și a unor cheltuieli totale de 3.151,9 mil. lei, în scadere cu 38,8%.
Veniturile totale au fost estimate la suma de 4.661,6 mil. lei, în scădere cu 41,7% față de preliminatul 2023, din care venituri din exploatare 4.434,2 mii lei (-41,5%) și venituri financiare 227,4 mil. lei (- 44,9%). Veniturile din exploatare, de 4.434,2 mil. lei, cuprind venituri din producția vândută în suma
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
21
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
de 4.324 mil. lei (-41,8%), din care veniturile din vânzarea produselor reprezentând energie electrică și termică în suma de 4.316,3 mil. lei (-41,9%).
Proiectul bugetului de venituri și cheltuieli prevede vânzarea în anul 2024 a unei cantități totale de energie electrică de 10.453 GWh, la un preț mediu de vânzare de 416,10 lei/MWh.
AEROSTAR (ARS) Este lider în România pentru fabricația de produse de aviație, furnizor recunoscut în lanțul de furnizare al mai multor programe globale. Produsele finale la care sunt folosite piesele, subansamblele şi echipamentele fabricate de Aerostar sunt avioane Airbus, Boeing, Bombardier, Dassault sau Gulfstream. AEROSTAR este principalul furnizor independent de servicii de întreținere din România și din regiune pentru Airbus 320 şi Boeing 737. Totodată, Aerostar este furnizor de prim rang pentru Ministerul Apărării Naționale în domeniul sistemelor pentru apărare din categoria aero, terestre şi navale.
Soliditatea modelului de afaceri și managementul performant reprezintă garanția depășirii cu succes a provocărilor cu care se mai confruntă domeniul aeronautic și transportul aerian.
Profitul net a fost de 93 milioane lei la 31.12.2023, în creștere cu 3,1%. În anul 2023, fabricarea produselor de aviație a menținut trendul în creştere, datorită redresării parțiale a traficului internațional de călătorii aeriene şi ca urmare a reluarii comenzilor de avioane noi.
La 31.12.2023, Aerostar a realizat o cifră de afaceri de 506,3 milioane lei, in creştere cu 8,4% comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut, datorată creşterii cu 11,7% a vânzarilor din fabricația produselor de aviație şi cu 16,5% a serviciilor de mentenanța pentru avioanele comerciale Compania a vândut produse şi servicii de 95,4 milioane lei pe piața internă și de 410,9 milioane lei pe piata externă.
Aproximativ 81% din cifra de afaceri reprezintă vânzări la export. Clienții Aerostar sunt localizați în Europa, Asia, Africa, SUA şi Canada. Comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, procentul de vânzări la export este in creştere in Europa (+32%), unde oferă servicii de mentenanță pentru aviația civilă, produse de aviație (sisteme trenuri de aterizare, piese mecanice, ansamble şi subansamble), echipamente electronice şi echipamente de sol.
Compania americană Lockheed Martin, în parteneriat cu Aerostar S.A., au anunţat în ianuarie 2024 că au deschis un centru de mentenanță a elicopterelor Black Hawk în Bacău, România.
Centrul de mentenanţă - primul din Europa - va contribui la crearea şi susţinerea locurilor de muncă de înaltă calificare în România şi va asigura o disponibilitate sporită şi costuri operaţionale mai mici pentru elicopterele S-70 Black Hawk operate de Ministerul de Interne.
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
22
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
1.2.3. Portofoliul Private equity . Grupul EVERGENT Investments
La data de 31 decembrie 2023, activele celor 8 filiale ale EVERGENT Investments înregistrau o valoare de 197,6 milioane de lei, reprezentând 6,70% din activele totale ale EVERGENT Investments.
Componența Grupului EVERGENT Investments:
Nr
Denumire filial ă
deținere EVERGENT Investments
- compania mamă %
Pondere în total active % 31.12.2023
Tip companie (închisă/ listată)
Activitate
1
EVERLAND SA Bacău
100,00
1,73
Necotată
2
EVER-IMO SA București
100,00
1,47
Necotată
3
CASA SA Bacău
99,77
1,16
Necotată
4
REGAL SA Galați
93,89
0,24
Necotată
Real estate
5
MECANICA CEAHLĂU SA
Piatra Neamț
73,30
0,51
BVB–REGS (MECF)
6
AGROINTENS SA
București
100,00
1,50
Necotată
7
EVER Agribio SA Săucești, Bacău
100,00
0,09
Necotată
Agricultură
8
VISIONALFA Investments
SA Bacău
100,00
0,00
Necotată
servicii financiare (încetare temporară de activitate )
Total
6,70
Conform Strategiei și politicii de investiții, EVERGENT Investments are o strategie de alocare mixtă a resurselor către piața de capital, în paralel cu implementarea unor proiecte de tip private equity care să asigure un plus de randament pe termen lung.
Investițiile în private equity vizează o abordare cu accent în sectoarele imobiliar și agribussines în care sunt identificate oportunități cu potențial de creștere pe termen mediu-lung. Complementar se pot face investiții oportuniste în alte domenii de interes particular.
Investițiile indirecte în sectorul imobiliar, prin intermediul unei companii controlate de EVERGENT Investments, au în vedere toate segmentele - rezidențial, birouri, industrial, comercial, etc - fie prin dezvoltarea rezidențială a unor proprietăți cheie din portofoliul EVERGENT Investments, fie prin proiecte noi.
Abordarea de tip “ private equity “ presupune o implicare activă în proiecte antreprenoriale, care conduce la creșterea rentabilității activelor administrate și oferă posibilitatea de a compensa riscul unor posibile involuții ale participațiilor EVERGENT Investments în companii listate.
O parte din investițiile prezentate în paragrafele de mai jos se află în perioada de dezvoltare, iar altele parcurg în continuare perioada de maturitate a ciclului de viață a unei afaceri.
Image should be here
Image should be here
Reguli aplicate conform legisla ț iei AFIA
✓ Politica de investiții tip private equity este în acord cu strategia de investiții multianuală și cu limitele de risc legale și prudențiale ale EVERGENT Investments, fără a reprezenta principala politică investițională. ✓ EVERGENT Investments este acționar cu deținere de peste 90% în majoritatea societăților necotate din portofoliu. În selectarea și monitorizarea investițiilor în companiile necotate, EVERGENT Investments aplică un nivel ridicat de diligență, personalul deținând competențele și cunoștințele profesionale adecvate pentru activitățile specifice domeniului investițional: analize financiare, juridice, comerciale și tehnice, negociere, încheiere de acorduri și contracte. ✓ Aceste active sunt evaluate în conformitate cu politicile și procedurile de evaluare, valoarea lor fiind raportată lunar.
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
23
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
1.2.3.1. Agrointens SA – Proiect cultură afine "Extindere ferme afini"
(
www.agrointens.ro
)
Agrointens SA este o companie a cărei activitate constă în exploatarea și valorificarea culturilor de afine.
Descriere: Proiectul are ca obiect înființarea și dezvoltarea de ferme pentru culturile de afine. În prezent, sunt în diverse stadii de dezvoltare fermele din județul Brașov - Viștea și Mândra și județul Argeș - Popești și Rătești. La sfârșitul perioadei de raportare, suprafața plantată a fost de 105 ha.
Investiție EVERGENT Investments: 10,1 milioane euro.
Evenimente corporative:
✓ AGOA din 05.04.2023 a aprobat :
Situațiile financiare pentru anul 2022, însoțite de Raportul auditorului financiar independent; descărcarea de gestiune; indicatorii de performanță.
✓ AGEA din 06.04.2023 a aprobat :
Majorarea capitalului social al AGROINTENS SA cu suma de 1.750.000 lei (contravaloarea a 350.000 euro la un curs de 5 lei/euro) pentru finanțarea investiției „Extindere investiție fermă AFINE”, conform proiecțiilor financiare aprobate în AGEA/22.12.2022.
✓ AGEA din 21.04.2023 a aprobat:
1. Revocarea Hotărârii nr. 3 aferentă punctelor 7 și 8 ale Convocatorului AGEA/05(06).04.2023 privind garanțiile corespunzătoare facilității de creditare, pe baza documentului de ofertă de creditare revizuit de bancă pe segmentul de garanții.
2. Aprobarea garanțiilor corespunzătoare facilității de creditare aprobată prin AGEA din 06.04.2023, prin care s-a dispus „Aprobarea contractării facilității de creditare tip credit de investiții, la valoarea de 1.500.000 lei”, conform materialelor de fundamentare prezentate în AGEA.
✓ AGOA din 17.07.2023 a aprobat :
Alegerea Consiliului de administrație până la data de 31.10.2023.
✓ AGEA din 18.07.2023 a aprobat :
1. Proiecțiile financiare actualizate iulie 2023 și revizuirea indicatorilor aferenți ai proiectului “Extindere investiție fermă Afine”, inclusiv modificarea valorii IRR de la 15,7% la 14,3% conform reperelor tehnice din materialele de fundamentare ale punctelor de pe ordinea de zi a AGEA.
2. Majorarea capitalului social al AGROINTENS SA cu suma maximă de 2.000.000 lei (contravaloarea a 400.000 euro la un curs de 5 lei/euro) pentru finanțarea investiției „Extindere investiție fermă Afine”, realizabilă în etape și supusă următoarelor principii:
a. Aport în numerar prin contribuția exclusivă a acționarului majoritar EVERGENT Investments SA în suma de 1.000.000 lei, cu termen de subscriere și vărsare în termen de maxim 3 zile lucrătoare de la data adoptării Hotărârii AGEA.
b. Aport în numerar prin contribuția acționarilor, la solicitarea motivată a societății, etapa de subscriere și vărsare urmând a se desfășura până la data de 31 decembrie 2023.
3. Majorarea capitalului social cu suma de 1.000.000 lei, având ca scop finanțarea în prima etapă a activităților operaționale și de dezvoltare ale proiectului ’’Extindere investiție fermă Afine”. Capitalul social se majorează de la 43.269.120 lei la 44.269.120 lei, prin emisiunea unui număr de 100.000 de acțiuni noi la valoarea nominală de 10 lei/act, prin contribuția acționarului EVERGENT Investments SA.
✓ AGEA din 7.08.2023 a aprobat :
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
24
Image should be here
Raportul CA situații financiare individuale 2023
1. Contractarea de la Banca Transilvania a unui credit pentru capital de lucru, prin Programul Rural Invest , în suma de 1.300.000 lei (suma în litere: un milion trei sute de mii lei), pe o perioadă inițială de 36 de luni, pentru cheltuieli curente ale companiei, în condițiile de creditare negociate cu Banca și cu respectarea condiţiilor prevăzute de OUG Nr. 24/2022 şi de procedura de implementare și schema de ajutor de stat asociată programului, și a garanțiilor aferente.
2. Contractarea de la Banca Transilvania a unei facilități de creditare tip factoring de export fără regres, cu valoarea facilitate factoring de 170.000 EUR, și a garanțiilor aferente.
✓ AGOA din 30.10.2023 a aprobat :
Alegerea unui nou Consiliu de administrație pentru un nou mandat de 4 ani.
✓ AGEA din 28.11.2023 a aprobat :
1. Ia act de proiecțiile financiare actualizate și revizuirea indicatorilor aferenți proiectului „dezvoltare ferme afine”.
2. Majorarea capitalului social cu suma de 2,5 milioane lei pentru asigurarea finanțării activității companiei.
✓ AGEA din 15.12.2023 a aprobat :
Bugetul de venituri și cheltuieli pentru anul 2024.
Rezultate financiare la 31.12.2023
Indicatori – Agrointens (mii lei)
BVC 2023
Realizat 2023
Realizat 2023 / BVC 2023 (%)
Venituri totale
27.692
12.753
46
Cheltuieli totale
(24.818)
(22.450)
90
Profit net/(Pierdere)
2.874
(9.697)
n/a
Pierderea înregistrată este în concordanță cu stadiul implementării modelului financiar de dezvoltare, înființare ferma Rătești și de condițiile climatice adverse din anul 2023.
1.2.3.2. EVERLAND SA – Proiect imobiliar Iași
Premise: Compania a fost înființată cu scopul fructificării oportunităților investiționale din domeniul imobiliar, în vederea creării de valoare pentru acționari.
Compania deține active situate în zona centrală a municipiului Iași, cu un potențial semnificativ de dezvoltare imobiliară pe toate segmentele rezidențial, office și comercial:
✓ teren deținut în suprafață de cca 2,55 ha;
✓ clădire administrativă (P+8) cu o suprafață construită desfășurată de 4.000 mp.
Stadiu:
✓ PUZ aprobat în C.L. Iași în data de 28.02.2022
✓ Suprafața construită desfășurată maximă este de 83.000 mp, valoarea proiectului fiind estimată la peste 100 de milioane de euro;
Rezultate financiare la 31.12.2023
Indicatori – EVERLAND SA (mii lei)
BVC 2023
Realizat 2023
Realizat 2023/ BVC 2023 (%)
Venituri totale
120
210
175
Cheltuieli totale
(586)
(577)
98
Profit net/(Pierdere)
(465)
(368)
79
Pierderea a fost generată de cheltuielile curente în vederea demarării proiectului imobiliar.
Compania deține 100% din părțile sociale ale companiei A3 SNAGOV SRL, înființată în 2021, companie care activează în sectorul dezvoltare (promovare) imobiliară.
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here
Image should be here